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机械设备行业周报:晶硅太阳能电池的起源(一)

2020-02-24 19:36上一篇 |下一篇

  本周核心观点:继续配置工程机械和光伏设备龙头。全球疫情持续扩散背景下依旧关注内需,投资建议立足内需,把握内需相关板块行情;(1)随着复工复产节奏加快,工程机械销售确定性走强,草根调研显示安徽、浙江、甘肃等多个省份挖机销售显著回暖,4 月挖机销量仍将保持高增,三一泵车涨价进一步表明下游需求旺盛,建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、杭叉集团、建设机械等;(2)光伏板块近期有较大幅度调整,伴随着国内经济活动恢复通畅,电池片企业加速投入产能扩张,新工艺推进大趋势不变,设备企业订单预计将持续落地,继续关注光伏设备,关注捷佳伟创、晶盛机电;(3)受益轨道交通投资预期升温,轨道交通板块近期关注度提升,我们认为今年铁路投资总规模有望在8000 亿元基础上有所提升,关注中国中车、交控科技、康尼机电、今创集团等;(4)其他个股仍建议关注竞争力强的优质品种,关注华测检测、捷昌驱动、浙江鼎力、弘亚数控、克来机电、捷佳伟创、中密控股等。

      晶硅太阳能电池的起源(之一)。本周开始,我们将花费数周的时间,给大家介绍晶硅太阳能电池工艺的相关知识。本周为系列第一篇,主要介绍晶硅太阳能电池转换效率提升的主要工艺,一是通过制绒,大幅降低入射光反射率,将晶硅电池转换效率推进到接近20%,二是为了降低因为晶硅表面缺陷带来的载流子表面复合效应,采用了表面钝化技术,减少晶硅表面的表面态,中和表面自由电子,从而减少光生载流子在表面的复合,提升开路电压和短路电流,提升晶硅电池整体的转换效率。工艺上来说,现在一般倾向于用PECVD 镀膜的方式沉积氮化硅薄膜,用ALD 的方式沉积氧化铝薄膜,而捷佳伟创推出的“二合一”设备则是同时提供了沉积氮化硅和氧化铝的环境,得到了市场的广泛接纳。下周我们将以这些基础概念为基础,阐述BSF、PERC 乃至HJT 的演化逻辑和发展趋势。

      行业动态综述。工程机械方面,协会近期发布数据,一季度挖机销售超预期增长,三一泵车开始提价,随着国内疫情的边际好转及复工复产的进度加快,预计二季度工程机械行业仍将保持高度景气;油气领域整体信息仍被不确定性笼罩,本周召开的OPEC+和G20 会议最终没有达成减产结果,而疫情的持续发酵导致全球需求仍旧低迷,油服板块暂时承压,拐点信号并不明确;光伏锂电方面,光伏电池片和动力电池投资总体保持景气,但是短期行业需求存疑,特别是欧洲整车厂纷纷停产,为动力电池的短期需求带来不确定性;行业整体呈现内需稳步向上,外需不确定性增强的局面,关注内需仍是投资主线。

      风险因素:全球疫情加速扩散,下游复工复产不达预期,海外需求超预期低迷。